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Qual retorno faz alugar compensar?
É o retorno anual do investimento, antes do imposto, em que os dois caminhos terminam empatados. Acima desse retorno, alugar e investir tende a ganhar. Abaixo, comprar tende a ganhar. O número muda com o imposto, com o FGTS e com a forma de compra.
Atualizado em 26 de outubro de 2026.
Por que o imposto pesa
O imposto incide sobre o ganho do investimento. Ele reduz o que sobra do retorno, por isso o retorno antes do imposto precisa ser maior para empatar. Investimentos isentos, como LCI e LCA, empatam com um retorno menor.
Quatro cenários
Mantendo o exemplo de um apartamento de R$ 800 mil, com aluguel de R$ 3.600, financiamento de 30 anos a 11,5% ao ano e valorização de 5% ao ano, veja o retorno que empata em cada caso:
| Cenário | Retorno que empata, antes do imposto |
|---|---|
| Financiado, com imposto de 15% | 7,2% ao ano |
| Investimento isento (LCI ou LCA) | 6,7% ao ano |
| Financiado, com R$ 100 mil de FGTS na entrada | 8,1% ao ano |
| Compra à vista | 9,5% ao ano |
Com o retorno de 9,4% usado como exemplo, alugar ganha no cenário financiado, mas comprar ganha por pouco no cenário à vista. O FGTS na entrada também sobe o retorno que empata, porque reduz o financiamento e deixa a compra mais vantajosa.
Como usar no simulador
- Informe o retorno no campo Retorno anual esperado do investimento. Ele é antes do imposto.
- No campo Imposto sobre o ganho do investimento, use 0% para LCI e LCA.
- Compare o retorno que você espera com o retorno que empata. A análise mostra o resultado ano a ano.
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O aluguel de equilíbrio mostra o número equivalente para o aluguel. Para o caso à vista, leia comprar à vista ou financiar?
Estudo de caso com premissas simplificadas. Não é recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultado futuro. A lista completa de premissas está em Como a conta foi feita.